正文

量化交易系統(tǒng)免費(fèi)版（量化交易系統(tǒng)免費(fèi)版app）

發(fā)布時(shí)間：2023-04-02 08:03:04 稿源：創(chuàng)意嶺閱讀： 106 當(dāng)前文章關(guān)鍵詞排名出租

大家好！今天讓創(chuàng)意嶺的小編來大家介紹下關(guān)于量化交易系統(tǒng)免費(fèi)版的問題，以下是小編對(duì)此問題的歸納整理，讓我們一起來看看吧。

開始之前先推薦一個(gè)非常厲害的Ai人工智能工具：開始之前先推薦一個(gè)非常厲害的Ai人工智能工具，一鍵生成原創(chuàng)文章、方案、文案、工作計(jì)劃、工作報(bào)告、論文、代碼、作文、做題和對(duì)話答疑等等

只需要輸入關(guān)鍵詞，就能返回你想要的內(nèi)容，越精準(zhǔn)，寫出的就越詳細(xì)，有微信小程序端、在線網(wǎng)頁(yè)版、PC客戶端

官網(wǎng)：https://ai.de1919.com

本文目錄:

1、量化交易系統(tǒng)系列-通向財(cái)務(wù)自由之路總結(jié)
2、關(guān)于量化交易，這些入門知識(shí)你需要了解
3、請(qǐng)問什么是投資量化交易軟件？
4、什么是量化交易系統(tǒng)

量化交易系統(tǒng)免費(fèi)版（量化交易系統(tǒng)免費(fèi)版app）

一、量化交易系統(tǒng)系列-通向財(cái)務(wù)自由之路總結(jié)

本文的直接目的是為了自己的策略研究打基礎(chǔ)，想把市面上經(jīng)典的書籍介紹的系統(tǒng)的各個(gè)方面納入本文章，為策略研究做個(gè)參考，感覺網(wǎng)上介紹的都不太全面。

文章第一版為閱讀通向財(cái)務(wù)自由之路[1]的總結(jié)，介紹了系統(tǒng)開發(fā)的各個(gè)步驟（會(huì)適當(dāng)加上自己的理解，理解不當(dāng)請(qǐng)指正），以后閱讀的書籍和資料希望能夠以此為框架添加進(jìn)去，并做出適當(dāng)修改。

參閱的書籍和資料可以參考本文末尾的參考資料。

了解你自己對(duì)目標(biāo)設(shè)定起到關(guān)鍵作用，目標(biāo)設(shè)定應(yīng)該成為交易系統(tǒng)開發(fā)的重要環(huán)節(jié)。

然后根據(jù)這些清單，確定任務(wù)和目標(biāo)。

你是根據(jù)你對(duì)市場(chǎng)的看法進(jìn)行交易或者投資，讀完一些書后，寫下你對(duì)市場(chǎng)的看法，對(duì)系統(tǒng)的每一部分列出你的觀點(diǎn)。

專注于某一觀念，如趨勢(shì)跟蹤、波段交易、價(jià)值交易、套利、價(jià)差交易。

宏觀環(huán)境分析，確定長(zhǎng)期的宏觀經(jīng)濟(jì)情況。

長(zhǎng)期和短期。

方案是采取其他行為前必須具備的條件，是進(jìn)入和退出的基本方面，這能夠提高系統(tǒng)的可靠程度。

方案的五個(gè)步驟：

第一，確定合適的條件是否出現(xiàn)，以適合一個(gè)特定的系統(tǒng)。

比如適合熊市的系統(tǒng)。

第二，市場(chǎng)選擇。選擇交易的市場(chǎng)，考慮6個(gè)方面：

（1）流動(dòng)性如何

（2）是否為新市場(chǎng)

（3）交易所如何，你是否了解其規(guī)則

（4）波動(dòng)幅度特定時(shí)間框架內(nèi)的價(jià)格波動(dòng)幅度

（5）資本化程度。

（6）市場(chǎng)對(duì)你的理念的遵循程度如何。你的理念和市場(chǎng)非常吻合。

（7）選擇獨(dú)立的市場(chǎng)的資產(chǎn)組合?？紤]各種市場(chǎng)的相關(guān)性。

第三，市場(chǎng)方向。對(duì)市場(chǎng)過去六個(gè)月的主導(dǎo)方向進(jìn)行總結(jié)。

第四，方案條件。根據(jù)你的交易理念必須具備的條件，入市之前的必須的準(zhǔn)則。

第五，市場(chǎng)時(shí)機(jī)的選擇。時(shí)機(jī)選擇信號(hào)。

方案測(cè)試，這里還不太理解。

（1）失敗的測(cè)試方案

（2）極點(diǎn)反轉(zhuǎn)或衰竭模式方案。

（3）折回方案

還有濾嘴和方案之間的關(guān)系。

方案選擇包括入市信號(hào)。入市信號(hào)有以下類型，這些類型以后有時(shí)間慢慢測(cè)試。

管道突破、圖標(biāo)突破、波動(dòng)幅度突破、ADX 、移動(dòng)平均和適應(yīng)性平均、搖擺指數(shù)和隨機(jī)指數(shù) 。

止損點(diǎn)：如果理念失效，這是保護(hù)資金退出市場(chǎng)的那個(gè)點(diǎn)。

作用：

第一，設(shè)置愿意承受的最大風(fēng)險(xiǎn)。比如進(jìn)入價(jià)格為50元，設(shè)立停止點(diǎn)為47元，那么初始風(fēng)險(xiǎn)R為3（50-47）。

第二，設(shè)定一個(gè)用于衡量隨后收益的基準(zhǔn)。每筆收益設(shè)為R的多少倍并減去交易成本。

觀點(diǎn)：一旦進(jìn)入了一筆交易，交易的成功更多的是靠?jī)r(jià)格移動(dòng)的結(jié)果，而不是入市的結(jié)果。

看大多損失的分布，一般來說都小于1R，因?yàn)橥顺鍪袌?chǎng)的點(diǎn)會(huì)上移。

止損方法

第一：置于市場(chǎng)噪聲之上。2.7-3.4乘平均真實(shí)波幅的10天移動(dòng)平均。長(zhǎng)期的可以使用10倍每日波動(dòng)量的停價(jià)。3倍與每周波動(dòng)量。

第二，找到最大不利偏移量MAE，并用該值的一定比例。最高價(jià)和最低價(jià)格，整個(gè)交易期間你有可能會(huì)碰到的不利于頭寸的最壞的一日內(nèi)的價(jià)格移動(dòng)。

第三，緊密的停價(jià)，帶來較高的R乘數(shù)的交易。

第四，基于入市理念使用合理的停價(jià)。

（1）美元停價(jià) 一筆交易愿意承受的損失高于MAE

（2）百分比折回停價(jià) 不要想象的最好是MAE分析的基礎(chǔ)上（3）波動(dòng)幅度停價(jià) ATR的3倍

（4）DEV停價(jià) 計(jì)算平均真實(shí)波動(dòng)幅度以及標(biāo)準(zhǔn)差平均真實(shí)波動(dòng)幅度加上一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差再加10%的修正因素或者加兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差。

（5）管道突破和移動(dòng)平均停價(jià)

（6）時(shí)間停價(jià) 一定時(shí)間內(nèi)沒有實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 就退出適合短期不適合長(zhǎng)期

（7）任意停價(jià)和心理停價(jià) 市場(chǎng)有很好的直覺，任意停價(jià)。心理停價(jià)：人本身狀態(tài)不佳。

缺點(diǎn)：加入止損，降低市場(chǎng)的可靠度。

大多數(shù)系統(tǒng)需要多個(gè)退出策略。

退出策略分類 ：

期望收益是R乘數(shù)的平均數(shù)（平均收益除以平均損失，公式見9-1 ），由市場(chǎng)退出選擇。

期望收益 = win_r/loss_r （9-1）

win_r根據(jù)所有盈利的交易得出平均每筆獲利的R乘數(shù)，

loss_r根據(jù)所有虧損的交易得出平均每筆虧損的R乘數(shù),。

看看R乘數(shù)的分布，盈利的R乘數(shù)如何，虧損是小于1R還是怎么樣。

記得測(cè)試下在以下不同市場(chǎng)上的R乘數(shù)分布：

平緩的上漲

劇烈的上漲

平緩的橫向移動(dòng)、

劇烈的橫向移動(dòng)

平緩的下跌

劇烈的下跌

資金總風(fēng)險(xiǎn)百分為總賬戶的百分比，確立法則：

（1）利用別人的錢，總風(fēng)險(xiǎn)比例為1%及以下。

（2）自己的錢：0.5%-2.5%

（3）尋求巨額回報(bào) 承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)：2.5%以上。

頭寸確定模型分類 ：

根據(jù)以上做出交易計(jì)劃，其中要包括為可能發(fā)生的大災(zāi)難做好準(zhǔn)備，針對(duì)每一項(xiàng)災(zāi)難設(shè)計(jì)可執(zhí)行方案

資金用完后有新的信號(hào)怎么辦：

第一，限制新的購(gòu)買；第二，消除最差的業(yè)績(jī)股票，增加新股票；第三，繼續(xù)購(gòu)買新的，頭寸規(guī)模確定小點(diǎn)。

影響系統(tǒng)開發(fā)的六個(gè)關(guān)鍵因素：

二、關(guān)于量化交易，這些入門知識(shí)你需要了解

; 這篇文章將向你介紹量化交易系統(tǒng)的一些基本概念。本文主要面向兩類讀者，第一類是正在努力尋找一份量化交易員工作的求職者，第二類是期望嘗試開啟自己量化交易事業(yè)的個(gè)人投資者。關(guān)于量化交易，這些入門知識(shí)你需要了解。

量化交易是數(shù)量金融學(xué)一個(gè)極其艱深復(fù)雜的領(lǐng)域。若要通過面試或構(gòu)造你自己的交易策略，就需要你投入時(shí)間學(xué)習(xí)一些必備知識(shí)。

量化交易系統(tǒng)包括四個(gè)主要部分：

策略識(shí)別：搜索策略、挖掘優(yōu)勢(shì)、確定交易頻率。

回溯測(cè)試：獲取數(shù)據(jù)、分析策略性能、剔除偏差。

交割系統(tǒng)：連接經(jīng)紀(jì)商、使交易自動(dòng)化、使交易成本最小化。

風(fēng)險(xiǎn)管理：最優(yōu)資本配置、最優(yōu)賭注或凱利準(zhǔn)則、交易心理學(xué)。

我們首先來談?wù)勅绾巫R(shí)別一個(gè)交易策略。

策略識(shí)別

所有量化交易流程都肇始于一個(gè)初期研究。這個(gè)研究流程包括搜索一個(gè)策略、檢驗(yàn)它是否適合你可能正在運(yùn)作的策略組合、獲取任何測(cè)試策略時(shí)所需數(shù)據(jù)、努力優(yōu)化策略使其預(yù)期年化預(yù)期收益更高且(或)風(fēng)險(xiǎn)更低。如果你是一個(gè)“散戶”交易員，一定要清楚自己的資金是否充足，以及交易成本對(duì)策略的影響。

通過各種公開數(shù)據(jù)搜索可盈利的策略實(shí)際上十分簡(jiǎn)單，并沒有大家想的那么難。研究學(xué)者會(huì)定期發(fā)表理論交易結(jié)果(雖然大多為交易成本總額)。一些數(shù)量金融學(xué)主題博文也會(huì)詳細(xì)討論策略。交易期刊還會(huì)簡(jiǎn)報(bào)一下基金管理公司使用的一些策略。

你可能會(huì)問，個(gè)人與公司怎么可能愿談他們的可盈利策略，特別是當(dāng)他們知道，如果其他人“復(fù)制相同的策略”，長(zhǎng)期而言它終將失效。

原因就在于，他們通常不會(huì)透露具體的參數(shù)以及他們所使用的調(diào)參方法，而這些優(yōu)化技能才是把一個(gè)表現(xiàn)平庸的策略調(diào)成一個(gè)回報(bào)豐厚的策略所需的關(guān)鍵技術(shù)。實(shí)際上，若要?jiǎng)?chuàng)建你自己的、獨(dú)一無二的策略，一個(gè)最好的法子就是尋找相似的方法，爾后執(zhí)行你自己的優(yōu)化程序。

你所看到的很多策略都可歸入均值回歸交易策略、趨勢(shì)跟隨或動(dòng)量交易策略兩類。

均值回歸策略試圖利用這么一個(gè)事實(shí)：“價(jià)格序列”(如兩個(gè)關(guān)聯(lián)資產(chǎn)的價(jià)差)存在一個(gè)長(zhǎng)期均值，價(jià)格對(duì)均值的短期偏離終將回歸。

動(dòng)量交易策略則試圖“搭上市場(chǎng)趨勢(shì)的順風(fēng)車”，利用投資心理和大基金結(jié)構(gòu)信息在一個(gè)方向積聚動(dòng)量，跟隨趨勢(shì)直至回歸。

定量交易還有一個(gè)重要方面，即交易策略的頻率。低頻交易(Low Frequency Trading， LFT)通常指持有資產(chǎn)超過一個(gè)交易日的策略。相應(yīng)地，高頻交易(High Frequency Trading， HFT)通常指持有資產(chǎn)一個(gè)交易日的策略。

超高頻交易(Ultra-High Frequency Trading， UHFT)指持有資產(chǎn)的時(shí)常達(dá)秒級(jí)與毫秒級(jí)的策略。雖然散戶可以進(jìn)行HFT與UHFT交易，但也只是在你掌握了交易“技術(shù)棧”與訂單簿動(dòng)力學(xué)的詳細(xì)知識(shí)后才有可能。本篇入門文章，我們不會(huì)對(duì)這些問題做任何深入探討。

策略或策略集合一旦確定，現(xiàn)在就需要在歷史數(shù)據(jù)上測(cè)試其盈利能力，這就進(jìn)入了回溯測(cè)試的工作范圍。

回溯測(cè)試

回溯測(cè)試的目標(biāo)是提供證據(jù)，佐以證明通過以上流程所確定的策略，無論是應(yīng)用于歷史(訓(xùn)練)數(shù)據(jù)還是測(cè)試數(shù)據(jù)均可盈利。它可以反映該策略未來在“真實(shí)世界”中的預(yù)期表現(xiàn)。

由于種種原因，回溯測(cè)試不能保證一定成功。這或許就是量化交易最為微妙之處，由于它包含了大量的偏差，我們必須盡盡力仔細(xì)審查并剔除它們。

我們將討論幾種常見類型的偏差，包括先窺偏差、幸存者偏差與優(yōu)化偏差(亦稱“數(shù)據(jù)窺視偏差”)。回溯測(cè)試中其他幾個(gè)重要方面，包括歷史數(shù)據(jù)的可用性與清潔度、真實(shí)交易成本及可靠回測(cè)平臺(tái)上的決定。我們會(huì)在后續(xù)“交割系統(tǒng)”一節(jié)深入討論交易成本。

策略一旦確定，我們就需要獲取歷史數(shù)據(jù)，并藉此展開測(cè)試，如有可能還可改進(jìn)策略?，F(xiàn)在賣數(shù)據(jù)的很多，所有資產(chǎn)類型的數(shù)據(jù)都有。通常，數(shù)據(jù)的質(zhì)量、深度、時(shí)間間隔不同，其價(jià)格也不同。

剛?cè)腴T的量化交易員(至少零售等級(jí))最初使用雅虎金融板塊(Yahoo Finance)的免費(fèi)數(shù)據(jù)就行。對(duì)于數(shù)據(jù)供應(yīng)商，這里不再贅言。我想重點(diǎn)談一談處理歷史數(shù)據(jù)時(shí)，時(shí)常遇到的問題。

對(duì)于歷史數(shù)據(jù)，人們主要關(guān)心的問題，包括數(shù)據(jù)精度或清潔度、幸存者偏差、應(yīng)對(duì)如分發(fā)紅利、拆分股票等公司行為的調(diào)整。

精度與數(shù)據(jù)整體質(zhì)量有關(guān)，無論數(shù)據(jù)是否包含錯(cuò)誤。有時(shí)錯(cuò)誤容易識(shí)別，比如使用一個(gè)窄帶濾波器，就可以找出時(shí)間序列數(shù)據(jù)中的“窄帶”并更正它們。其他時(shí)候，錯(cuò)誤又很難甄別，經(jīng)常需要根據(jù)多個(gè)數(shù)據(jù)供應(yīng)商提供的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比檢查。

幸存者偏差通常是免費(fèi)數(shù)據(jù)集或廉價(jià)數(shù)據(jù)集的一個(gè)”特征“。對(duì)于一個(gè)帶有幸存者偏差的數(shù)據(jù)集，它不包含已經(jīng)不再交易的資產(chǎn)數(shù)據(jù)。不再交易的證券，則表示已經(jīng)退市或破產(chǎn)公司的股票。如果數(shù)據(jù)集中含有此類偏差，策略在此數(shù)據(jù)集上的測(cè)試表現(xiàn)可能比在”真實(shí)世界“里表現(xiàn)的更好，畢竟歷史”贏家“已經(jīng)被預(yù)先篩選出來，作為訓(xùn)練數(shù)據(jù)使用。

公司行為即公司開展的常引發(fā)原始價(jià)格階梯形變化的”邏輯“活動(dòng)，它不應(yīng)該計(jì)入價(jià)格預(yù)期年化預(yù)期收益。公司分發(fā)紅利和拆分股票行為是引發(fā)調(diào)整的兩個(gè)常見行為，二者無論發(fā)生哪一種，都需要進(jìn)行一個(gè)”回調(diào)“的流程。我們一定要留心，不要把股票拆分和真實(shí)預(yù)期年化預(yù)期收益調(diào)整混為一談。許多交易員在處理公司行為時(shí)都碰過壁！

為了開展回溯測(cè)試，我們必須使用一個(gè)軟件平臺(tái)。你可以選擇一個(gè)專門的回測(cè)軟件如MultiCharts，一個(gè)數(shù)值平臺(tái)如Excel或MATLAB，或者一個(gè)用Python或C++完全自主實(shí)現(xiàn)的平臺(tái)。對(duì)于MultiCharts(或類似平臺(tái))，個(gè)人是比較介紹，對(duì)于編程的要求比較低。

在做系統(tǒng)回測(cè)時(shí)，一定要量化表示系統(tǒng)性能。定量策略的“業(yè)界標(biāo)準(zhǔn)”度量為最大資金回挫與夏普比率。最大資金回挫表示一段時(shí)間(通常一年)內(nèi)賬戶資金曲線從波峰至波谷的最大跌幅，常使用百分比表示。

由于大量的統(tǒng)計(jì)因素，LFT策略比HFT策略的資金回挫更高。歷史回測(cè)會(huì)顯示過去的最大資金回挫，它能夠較為貼切地反映策略的未來資金回挫情況。第二個(gè)度量指標(biāo)是夏普比率，它被啟發(fā)式地定義為“超額預(yù)期年化預(yù)期收益均值與超額預(yù)期年化預(yù)期收益標(biāo)準(zhǔn)差的比值”。

這里，超額預(yù)期年化預(yù)期收益表示策略預(yù)期年化預(yù)期收益超出某個(gè)預(yù)定基準(zhǔn)，如標(biāo)普500或三月期短期國(guó)債(預(yù)期年化預(yù)期收益)的額度。注意人們通常不使用歷史預(yù)期年化預(yù)期收益指標(biāo)，因?yàn)樗雎粤瞬呗圆▌?dòng)性的影響，而夏普比率卻考慮到了這一點(diǎn)。

如果經(jīng)過回測(cè)，策略的夏普比率很高且其最大資金回挫已經(jīng)最小化，則可以認(rèn)為它趨于無偏，下一步就是要搭建一個(gè)交割系統(tǒng)。

交割系統(tǒng)

交割系統(tǒng)是一個(gè)方法集合，由它來控制交易策略生成的交易列表的發(fā)送和經(jīng)紀(jì)商的交割行為。事實(shí)上，交易可以半自動(dòng)、甚至全自動(dòng)生成，而執(zhí)行機(jī)制可以手動(dòng)、半自動(dòng)(即“點(diǎn)擊一次交割一項(xiàng)”)或者全自動(dòng)。

盡管如此，對(duì)于LFT策略，手動(dòng)和半自動(dòng)技術(shù)卻比較常見；對(duì)于HFT策略，則必須創(chuàng)建一個(gè)全自動(dòng)交割機(jī)制，由于策略和技術(shù)彼此依賴，還要經(jīng)常與交易指令生成器緊密相接。

在搭建交割系統(tǒng)時(shí)，我們需要考慮幾個(gè)關(guān)鍵因素：連接經(jīng)紀(jì)商的接口、交易成本(包括傭金、滑動(dòng)價(jià)差與價(jià)差)最小化、實(shí)時(shí)系統(tǒng)與回測(cè)時(shí)系統(tǒng)性能的差異。

聯(lián)系經(jīng)紀(jì)人的方法有很多，你可以直接電話聯(lián)系他，也可以通過一個(gè)全自動(dòng)高性能的應(yīng)用程序接口(API)實(shí)現(xiàn)。理想情況，就是希望交割交易的自動(dòng)化程度盡可能高。這樣一來，你不僅可以脫開身集中精力進(jìn)行深入研究，還能運(yùn)行多個(gè)策略、甚至HFT策略(實(shí)際上，如果沒有自動(dòng)化交割，HFT根本不可能)。

前面說過的幾種常用回溯測(cè)試軟件如MATLAB、Excel和MultiCharts，對(duì)于LFT策略或簡(jiǎn)單策略都是不錯(cuò)的選擇。但是，如果要做真正的HFT，你就必須要構(gòu)造一個(gè)用高性能語(yǔ)言(如C++)編寫的內(nèi)部交割系統(tǒng)。

說個(gè)我的親身經(jīng)歷，以前受聘于一家基金管理公司，我們有一個(gè)十分鐘的“交易周期”，每隔十分鐘下載一次新的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，然后根據(jù)這十分鐘的信息進(jìn)行交割。這里用的是一個(gè)優(yōu)化的Python腳本。對(duì)于任何處理分鐘級(jí)或秒級(jí)頻率數(shù)據(jù)的工作，我相信C/C++更理想。

在一家大型的基金管理公司，交割系統(tǒng)的優(yōu)化通常不在量化交易員的工作范圍。但是，在小點(diǎn)的公司或高頻交易公司，交易員就是交割人，所以技術(shù)面越廣越好。你要想進(jìn)一家基金管理公司，一定要記住這一點(diǎn)。你的編程能力不說比你的統(tǒng)計(jì)學(xué)和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)稟賦更重要，至少也同樣重要！

另外一個(gè)屬于交割系統(tǒng)的重要問題是交易成本最小化。一般地，交易成本由三部分構(gòu)成：傭金(或稅收)、損耗與價(jià)差。傭金是向經(jīng)紀(jì)商、交易所和證券交易委員會(huì)(或類似政府監(jiān)管機(jī)構(gòu))支付的費(fèi)用；滑動(dòng)價(jià)差是你的預(yù)期交割價(jià)位與真實(shí)交割價(jià)位的差值；價(jià)差則是待交易證券的賣出價(jià)與買入價(jià)之差。注意價(jià)差不是常數(shù)，它依賴于市場(chǎng)當(dāng)前流動(dòng)性(即買單和賣單數(shù)量)。

交易成本是決定一個(gè)策略是高夏普比率且盈利豐厚，還是低夏普比率且極不盈利的關(guān)鍵。根據(jù)回溯測(cè)試正確預(yù)測(cè)未來的交易成本很具有挑戰(zhàn)性，你需要根據(jù)策略頻率，及時(shí)獲取帶有賣出價(jià)與買入價(jià)信息的歷史交易數(shù)據(jù)。

為此，大型基金管理公司量化交易的整個(gè)團(tuán)隊(duì)都專注于交割優(yōu)化。當(dāng)基金管理公司需要拋售大量交易時(shí)(原因五花八門)，如果向市場(chǎng)“傾瀉”大批股票，會(huì)迅速壓低價(jià)格，可能都來不及以最優(yōu)價(jià)格交割。

因此，縱使遭受損耗風(fēng)險(xiǎn)，基金管理公式也會(huì)選擇使用算法交易，通過“打點(diǎn)滴”的方式向市場(chǎng)出單。此外，其他策略如若“捕到”這些必要性條件，也能利用市場(chǎng)失效(獲利)。這是基金結(jié)構(gòu)性套利的內(nèi)容。

交割系統(tǒng)最后一個(gè)主要問題關(guān)系到策略的實(shí)時(shí)性能與回測(cè)性能的差異。這種差異由多種因素造成，比如我們?cè)凇盎厮轀y(cè)試”一節(jié)已經(jīng)深入討論過的前窺偏差與最優(yōu)化偏差。

然而，對(duì)于有些策略，在部署之前不易測(cè)得這些偏差。這種情況對(duì)于HFT最為常見。交割系統(tǒng)和交易策略本身均可能存在程序錯(cuò)誤，回溯測(cè)試時(shí)沒有顯現(xiàn)卻在實(shí)時(shí)交易時(shí)出來?yè)v亂。市場(chǎng)可能受到繼交易策略部署后的一場(chǎng)政變的影響，而新的監(jiān)管環(huán)境、投資者情緒與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化也均可能導(dǎo)致現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)表現(xiàn)與回溯測(cè)試表現(xiàn)的差異，從而造成策略盈利性上的分歧。

風(fēng)險(xiǎn)管理

量化交易迷宮的最后一塊是風(fēng)險(xiǎn)管理程序。風(fēng)險(xiǎn)包含我們之前談?wù)摰乃衅睢Ｋ夹g(shù)風(fēng)險(xiǎn)，比如所有在交易所的服務(wù)器突然發(fā)生硬盤故障。它還包括經(jīng)紀(jì)風(fēng)險(xiǎn)，如經(jīng)紀(jì)商破產(chǎn)(此說并非危言聳聽，引發(fā)恐慌的明富環(huán)球就是一個(gè)例子)。

總而言之，它覆蓋了幾乎所有可能干擾到交易實(shí)現(xiàn)的因素，而其來源各不相同。已經(jīng)有成套的書籍介紹量化交易策略的風(fēng)險(xiǎn)管理，本人也就不再對(duì)所有可能的風(fēng)險(xiǎn)來源做詳細(xì)說明。

風(fēng)險(xiǎn)管理還包括投資組合理論的一個(gè)分支，即所謂的“最優(yōu)資本配置”，涉及到如何將資本分配給一組策略、如何將資本分配給策略內(nèi)不同交易的方法。這是一個(gè)復(fù)雜的領(lǐng)域，依賴于一些高級(jí)數(shù)學(xué)知識(shí)。

最優(yōu)資本配置與投資策略杠桿通過一個(gè)名為凱利準(zhǔn)則的業(yè)界標(biāo)準(zhǔn)建立聯(lián)系。本文是一篇入門文章，我在此不詳談其計(jì)算。凱利準(zhǔn)則對(duì)策略預(yù)期年化預(yù)期收益的統(tǒng)計(jì)性質(zhì)做過一些假設(shè)，但是它們?cè)诮鹑谑袌?chǎng)中并不一定成立，交易員因此在實(shí)現(xiàn)時(shí)通常會(huì)有所保留。

風(fēng)險(xiǎn)管理的另外一個(gè)關(guān)鍵成分涉及到交易員自身心理因素的處理。盡管大家都承認(rèn)，算法交易若無人為干涉，不太容易出現(xiàn)問題。交易員在交易時(shí)，稍不留神仍然可能會(huì)摻入許多認(rèn)知偏差。

一個(gè)常見的偏差是厭惡規(guī)避，當(dāng)人發(fā)現(xiàn)損失已成定局，其所帶來的痛苦，可能會(huì)麻痹人的行為，不能做到及時(shí)拋盤止損。類似地，由于太過憂心已經(jīng)到手的預(yù)期年化預(yù)期收益可能賠掉，人們可能也會(huì)過早拋盤收利。

另外一個(gè)常見的偏差是所謂的偏好偏差：交易員太看重事件而非長(zhǎng)遠(yuǎn)地看問題。此外，當(dāng)然不能落下“恐懼與貪婪”這對(duì)經(jīng)典的情緒偏差。這兩種偏差常導(dǎo)致杠桿不足或杠桿過度，造成爆倉(cāng)(賬戶資產(chǎn)凈值近乎為零或更糟)或盈利縮水的局面。

總結(jié)

由此觀之，量化交易是數(shù)量金融學(xué)中一個(gè)雖趣味十足但極其復(fù)雜的領(lǐng)域。我對(duì)這個(gè)話題的討論淺嘗輒止，文章就已經(jīng)這么長(zhǎng)了！我在文中三言兩句帶過的問題，已經(jīng)有大量的相關(guān)書籍和論文出版。

因此，在你申請(qǐng)量化基金交易職位前，務(wù)必要進(jìn)行大量的基礎(chǔ)調(diào)研，至少應(yīng)當(dāng)具有統(tǒng)計(jì)學(xué)和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的廣泛背景，以及使用MultiCharts、MATLAB、Python或者R程序語(yǔ)言實(shí)現(xiàn)的豐富經(jīng)驗(yàn)。如果應(yīng)對(duì)的是更加復(fù)雜的高頻端策略，你的技能組合可能還要包含Linux內(nèi)核修改、C/C++、匯編編程和網(wǎng)絡(luò)延遲優(yōu)化。

三、請(qǐng)問什么是投資量化交易軟件？

量化交易是指以先進(jìn)的數(shù)學(xué)模型替代人為的主觀判斷，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)從龐大的歷史數(shù)據(jù)中海選能帶來超額收益的多種“大概率”事件以制定策略，極大地減少了投資者情緒波動(dòng)的影響，避免在市場(chǎng)極度狂熱或悲觀的情況下作出非理性的投資決策。

量化投資交易軟件就是通過編程，運(yùn)用量化交易策略，從大數(shù)據(jù)中選擇“大概率”事件，據(jù)其作出投資決策交易的軟件。

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)已經(jīng)有少數(shù)幾家券商在利用量化交易軟件幫助投資者作出更理性的投資決策，有興趣了解，或者有使用需要的朋友可以找到這樣的券商溝通開戶獲取。

四、什么是量化交易系統(tǒng)

1、紀(jì)律性。根據(jù)模型的運(yùn)行結(jié)果進(jìn)行決策，而不是憑感覺。紀(jì)律性既可以克制人性中貪婪、恐懼和僥幸心理等弱點(diǎn)，也可以克服認(rèn)知偏差，且可跟蹤。

2、系統(tǒng)性。具體表現(xiàn)為“三多”。一是多層次，包括在大類資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、精選具體資產(chǎn)三個(gè)層次上都有模型；二是多角度，定量投資的核心思想包括宏觀周期、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、估值、成長(zhǎng)、盈利質(zhì)量、分析師盈利預(yù)測(cè)、市場(chǎng)情緒等多個(gè)角度；三是多數(shù)據(jù)，即對(duì)海量數(shù)據(jù)的處理。

3、套利思想。定量投資通過全面、系統(tǒng)性的掃描捕捉錯(cuò)誤定價(jià)、錯(cuò)誤估值帶來的機(jī)會(huì)，從而發(fā)現(xiàn)估值洼地，并通過買入低估資產(chǎn)、賣出高估資產(chǎn)而獲利。

4、概率取勝。一是定量投資不斷從歷史數(shù)據(jù)中挖掘有望重復(fù)的規(guī)律并加以利用；二是依靠組合資產(chǎn)取勝，而不是單個(gè)資產(chǎn)取勝。

以上就是關(guān)于量化交易系統(tǒng)免費(fèi)版相關(guān)問題的回答。希望能幫到你，如有更多相關(guān)問題，您也可以聯(lián)系我們的客服進(jìn)行咨詢，客服也會(huì)為您講解更多精彩的知識(shí)和內(nèi)容。