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金融衍生品的主要功能（金融衍生品的主要功能是對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)）

發(fā)布時(shí)間：2023-03-06 21:22:06 稿源：創(chuàng)意嶺閱讀： 826 問(wèn)大家

大家好！今天讓創(chuàng)意嶺的小編來(lái)大家介紹下關(guān)于金融衍生品的主要功能的問(wèn)題，以下是小編對(duì)此問(wèn)題的歸納整理，讓我們一起來(lái)看看吧。

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本文目錄:

1、金融衍生業(yè)務(wù)是什么
2、金融市場(chǎng)為什么要發(fā)行那么多的金融衍生品？
3、金融衍生工具的基本特征
4、銀行交易金融衍生品的主要目的是

金融衍生品的主要功能（金融衍生品的主要功能是對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)）

一、金融衍生業(yè)務(wù)是什么

所謂衍生品是指從原生事物中派生出來(lái)的事物，如豆?jié){就可以稱為大豆的衍生品。金融衍生品是指過(guò)去傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)中派生出來(lái)的交易形態(tài)。

按金融界的定義，金融衍生品是有關(guān)互換現(xiàn)金流量或旨在為交易者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的一種雙邊合約，常見的有遠(yuǎn)期合約、期貨、期權(quán)、掉期等，國(guó)際上屬于金融衍生品品種繁多，在我國(guó)現(xiàn)階段金融衍生品交易主要指以期貨為中心的金融業(yè)務(wù)。期貨又可分為商品期貨和金融期貨，后者主要包括貨幣期貨、利率期貨和指數(shù)期貨。

從金融衍生品的種類和定義來(lái)看，其最大特征是依托一種投資機(jī)制來(lái)規(guī)避資金運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又具有在金融市場(chǎng)上炒作交易、吸引投資者的功能。

二、金融市場(chǎng)為什么要發(fā)行那么多的金融衍生品？

從宏觀方面講，金融衍生品的主要作用體現(xiàn)在以下三個(gè)方面“

1。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。避險(xiǎn)可以說(shuō)是金融衍生品的最基本最重要的一方面的作用。衍生品可以將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給愿意承擔(dān)或者是有能力承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的人。當(dāng)然，這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移并非無(wú)償?shù)模话銇?lái)講風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的成本即為衍生品的價(jià)格。

例如，你預(yù)計(jì)1個(gè)月后將會(huì)有1萬(wàn)美元的收入，假設(shè)當(dāng)前為1美元＝7.7人民幣，但是由于匯率的波動(dòng)性，很有可能1個(gè)月后人民幣升值，變?yōu)?美元＝7.5 人民幣，這樣預(yù)期收入就減少了7.7×10000－7.5×10000＝2000人民幣。也就是說(shuō)會(huì)有2000人民幣的損失。

但是如果在當(dāng)前購(gòu)買了1萬(wàn)美元的看跌期權(quán)，1個(gè)月后到期，執(zhí)行價(jià)格為1美元＝7.6人民幣，期權(quán)費(fèi)為500美元。那么1個(gè)月后，可以執(zhí)行期權(quán)，這時(shí)的損失就為7.6×10000＋500＝1500人民幣。

由此可見，衍生品可以在一定程度上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，減少損失。

2。價(jià)格發(fā)現(xiàn)。金融衍生市場(chǎng)集中交易形成的價(jià)格具有以下特點(diǎn) :(1 )時(shí)間上的連貫性和超前性。衍生市場(chǎng)價(jià)格是眾多交易者在當(dāng)前現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格基礎(chǔ)之上 ,按照自己對(duì)未來(lái)供求量的預(yù)測(cè) ,采取公開競(jìng)價(jià)方式確定 ,并隨著供求量的變化 ,參與交易的各方不斷進(jìn)行修正 ,由于衍生產(chǎn)品具有不同的交割月份 ,它們的價(jià)格有機(jī)地、動(dòng)態(tài)地、連續(xù)地反映著當(dāng)前 ,變化中及變化后的供求關(guān)系 ,表現(xiàn)出價(jià)格形成上的連貫性和指示調(diào)節(jié)作用。

(2 )形成上的充分競(jìng)爭(zhēng)性。在衍生市場(chǎng)上 ,由于交易者不知道交易的對(duì)方是誰(shuí) ,不可能按個(gè)人偏好選擇交易對(duì)方 ,只是完全根據(jù)利潤(rùn)最大化和價(jià)格的變動(dòng)采取行動(dòng) ,因而體現(xiàn)了高度競(jìng)爭(zhēng)性 ,同時(shí)由于大量市場(chǎng)信息在市場(chǎng)內(nèi)聚集、擴(kuò)散 ,從而使得形成的衍生產(chǎn)品價(jià)格只能客觀、充分地反映供求關(guān)系的變化。

(3)空間上的統(tǒng)一性。由于采取電子結(jié)算報(bào)價(jià)系統(tǒng) ,使市場(chǎng)參與者能及時(shí)獲得不同地區(qū)同種或相關(guān)衍生產(chǎn)品的價(jià)格信息 ,從而選擇最有利的交易所進(jìn)行交易 ,這就使得各地交易所價(jià)格差別可以很快消失 ,使衍生產(chǎn)品價(jià)格具有一致性。由于衍生產(chǎn)品具有上述三種特征 ,使其能夠發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。

3。增強(qiáng)相關(guān)資產(chǎn)市場(chǎng)流動(dòng)性。金融衍生市場(chǎng)由于易于準(zhǔn)入 ,交易成本低等特點(diǎn) ,一般來(lái)說(shuō)具有比相關(guān)資產(chǎn)現(xiàn)貨市場(chǎng)更高的流動(dòng)性 ,同時(shí)金融衍生市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)是不可分割 ,相互關(guān)聯(lián)的 ,因?yàn)樘灼诒Ｖ岛吞桌冉灰锥急仨氃趦蓚€(gè)市場(chǎng)同時(shí)進(jìn)行。所以 ,衍生產(chǎn)品市場(chǎng)有利于增加相關(guān)資產(chǎn)流動(dòng)性 :

(1 )由于衍生產(chǎn)品市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)高度正相關(guān) ,其市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng) ,交易行為的變化都會(huì)間接地影響到相關(guān)資產(chǎn)市場(chǎng)的價(jià)格。

(2 )在套期保值過(guò)程中 ,衍生產(chǎn)品頭寸的建立和結(jié)清必須有相關(guān)資產(chǎn)市場(chǎng)的頭寸建立和結(jié)清與之對(duì)應(yīng)。

(3)期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的套利交易使得期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)趨于公平定價(jià)。

(4)由于合約到期時(shí) ,至少要有少部分進(jìn)行實(shí)物交割 ,因而高度流動(dòng)性的衍生產(chǎn)品市場(chǎng)必須帶動(dòng)相關(guān)資產(chǎn)市場(chǎng)的交易和流動(dòng)性的增加。

三、金融衍生工具的基本特征

不準(zhǔn)確，金融衍生工具的基本特征包括跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。金融衍生工具（derivative security)是在貨幣、債券、股票等傳統(tǒng)金融工具的基礎(chǔ)上衍化和派生的，以杠桿和信用交易為特征的金融工具。

金融衍生工具，又稱“金融衍生產(chǎn)品”，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價(jià)格（或數(shù)值）變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。這里所說(shuō)的基礎(chǔ)產(chǎn)品是一個(gè)相對(duì)的概念，不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品（如債券、股票、銀行定期存款單等等），也包括金融衍生工具。作為金融衍生工具基礎(chǔ)的變量則包括利率、匯率、各類價(jià)格指數(shù)、通貨膨脹率甚至天氣（溫度）指數(shù)等。

金融衍生品的主要功能（金融衍生品的主要功能是對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)）

拓展資料

常見的金融衍生工具：

（1）期貨合約。期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量實(shí)物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

（2）期權(quán)合約。期權(quán)合約是指合同的買方支付一定金額的款項(xiàng)后即可獲得的一種選擇權(quán)合同。證券市場(chǎng)上推出的認(rèn)股權(quán)證，屬于看漲期權(quán)，認(rèn)沽權(quán)證則屬于看跌期權(quán)。

（3）遠(yuǎn)期合同。遠(yuǎn)期合同是指合同雙方約定在未來(lái)某一日期以約定價(jià)值，由買方向賣方購(gòu)買某一數(shù)量的標(biāo)的項(xiàng)目的合同。

（4）互換合同。互換合同是指合同雙方在未來(lái)某一期間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流量的合同。按合同標(biāo)的項(xiàng)目不同，互換可以分為利率互換、貨幣互換、商品互換、權(quán)益互換等。其中，利率互換和貨幣互換比較常見。

參考資料百度百科：金融衍生工具

四、銀行交易金融衍生品的主要目的是

風(fēng)險(xiǎn)管理：不同的交易主體，自身的需不同，進(jìn)行金融衍生品交易的目的也不同。

1、銀行是金融體系中最重的金融機(jī)構(gòu)，這不僅是因?yàn)樗侵醒脬y行貨幣政策的實(shí)際傳導(dǎo)和執(zhí)行者，更因?yàn)樗哂形展姶婵畹墓δ?，一旦銀行倒閉，會(huì)引發(fā)整個(gè)金融體系甚至國(guó)民經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩，而商業(yè)銀行的另一大特征恰恰又是風(fēng)險(xiǎn)的高度集中。

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