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為什么要拆紅籌（為什么要拆紅籌呢）

發(fā)布時間：2023-04-14 17:34:23 稿源：創(chuàng)意嶺閱讀： 55

大家好！今天讓小編來大家介紹下關于為什么要拆紅籌的問題，以下是小編對此問題的歸納整理，讓我們一起來看看吧。

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文章目錄列表:

1、想要籌股，你知道紅籌股和藍籌股具體有什么區(qū)別嗎？
2、什么叫藍籌股？什么叫紅籌股
3、為什么要利用群島離岸公司搭建海外IPO架構？
4、求：海外上市流程！

為什么要拆紅籌（為什么要拆紅籌呢）

一、想要籌股，你知道紅籌股和藍籌股具體有什么區(qū)別嗎？

我們都知道股票它的類型其實是有非常多種的，那么當我們在進行股票投資的時候，我們也可以有一個詳細的選擇。那么今天我們要說的就是藍籌股以及紅籌股，那么對于這兩只股票一些剛開始進行股票炒作的人他們并不知道。以及也不知道他們有什么區(qū)別，那么今天我們要說的就是藍籌股以及紅籌股它們之間的區(qū)別是什么？

兩者的定義

首先我們需要了解一下藍籌股，那么在海外的一些股票市場上。有很多投資者就會將那些在行業(yè)內(nèi)具有支配性地位以及成績優(yōu)良的股票稱為藍籌股，那么藍籌股他們這一次比較適用于一些西方的賭場。那么有三種顏色籌碼，那么藍籌股也就是說是最值錢的一種，所以將這個藍籌股套用到股票上面就說明如果你選擇了藍籌股的話，那么這個時候你的資金是有所保障的。但是紅籌股它是直接隸屬于中國內(nèi)地的一些有關部門或者企業(yè)的，因此這兩者之間有地區(qū)上面的區(qū)別。

上行地區(qū)有所區(qū)別

其次就是藍籌股跟紅籌股之間他們的股民也有一部分區(qū)別，藍籌股它與紅籌股最大的區(qū)別就是發(fā)行公司以及上市地點有所區(qū)別，那么紅籌股指的就是人民幣普通的股票，那么它是屬于中國境內(nèi)的公司所發(fā)行的，那么藍籌股也指的是香港的股票市場所發(fā)行的，所以他們倆之間存在著一個上行地區(qū)的差別。

了解到具體信息

所以當我們在進行股票投資，想要投資藍籌股或者是紅籌股的時候，一定要了解到他們的具體意思這樣的話我們就能去尋找一些具體信息。那么對于我們來說是非常好的，因為他們能給我們帶來較大的經(jīng)濟利潤。而且我們也能夠增長自己的經(jīng)驗，讓我們在進行股票投資的過程中變得更加游刃有余。

二、什么叫藍籌股？什么叫紅籌股

紅籌股是指在中國境外注冊、在香港上市的帶有中國大陸概念的股票。藍籌股是指長期穩(wěn)定增長的、大型的、傳統(tǒng)工業(yè)股及金融股。

三、為什么要利用群島離岸公司搭建海外IPO架構？

離岸架構有著控制和節(jié)約稅務成本的重要功能，還可以隱‌‌蔽投資者信息，規(guī)避政策壁壘、分散投資的商業(yè)風險。

同時，上市公司及投資、貿(mào)易公司傾向于選擇離岸結構，根本原因就在于為滿足“海外重組”、“規(guī)避非關稅貿(mào)易壁壘”、“風險管理”及“融資平臺”等方面的需求。因此，離岸架構帶給企業(yè)的便利和收益遠大于企業(yè)預期增加的監(jiān)管和合規(guī)成本。

通常企業(yè)搭建離岸架構主要有三大原因：規(guī)避風險、海外資產(chǎn)重組、進行資產(chǎn)所有權的轉(zhuǎn)移。

1、為規(guī)避風險

以離岸地注冊的公司作為母公司，再以該母公司持有位于世界各地不同司法管轄區(qū)的不同目的的公司，可以以其有限責任規(guī)避控股者風險或終受益人風險。

不論是投資、貿(mào)易或服務，離岸公司以設立和解散程序簡單、備案迅速、保密以及零稅率成為跨國商業(yè)組織的佳選擇。一些低稅率的國家和地區(qū)注冊的公司已經(jīng)成為與離岸公司同時使用并設置合規(guī)結構的有力工具，例如BVI、開曼、馬紹爾、塞舌爾等。

2、為順利進行資產(chǎn)所有權的轉(zhuǎn)移

這種情況多見于境外上市或投資的公司，即所謂“紅籌結構”或“海外投資結構”。對于在美國、香港等地上市的公司，如果該母公司在塞舌爾注冊子公司，則子公司的資產(chǎn)注入和抽離不受母公司所在地的法律約束。

3、為重組海外資產(chǎn)

這種情況常見于進行過海外擴張，但未能合理規(guī)劃股權結構的公司。

這樣海外資產(chǎn)的結構通過多層BVI的形式梳理完畢，方便今后的股權操作以及分拆上市。而另一方面，所有海外的利潤，都可以作為國內(nèi)公司的投資收益，而不是經(jīng)營利潤，從而免征或減征企業(yè)所得稅。

其實海外上市比較常見的架構是：大股東→BVI(A)→Cayman→BVI(B)→境內(nèi)公司。

離岸架構將離岸平臺與信托計劃有效地結合起來，除了本身具備的商業(yè)投資優(yōu)勢外，還具有以下特點：

1、充分發(fā)揮投資企業(yè)的定價優(yōu)勢

由于目標原材料在甲國屬于買方市場，所以HK公司購進B公司生產(chǎn)的原材料時可以自由靈活的實施定價安排，并且可以把境內(nèi)企業(yè)與HK公司的采購定價相分離，避免境內(nèi)稅務當局對價格和收入的稅務監(jiān)管。境內(nèi)A企業(yè)可以與HK公司共同向B公司實施原材料采購，從而增強采購價格的合理性。

2、降低投資退出時的跨國稅務成本

在離岸架構中置入股權代持信托計劃可以簡化實施投資退出的資本運作，從而避免跨國稅務成本。

當境內(nèi)A企業(yè)欲退出其在甲國的投資時，不必直接轉(zhuǎn)讓B公司的股權，而是由BVI公司、HK公司以及擬受讓方共同修訂原有的股權代持信托計劃，將委托人和受益人更改為擬受讓方，之后，HK公司再將BVI公司的股權在香港轉(zhuǎn)讓給擬受讓方，從而實現(xiàn)在甲國投資的退出。BVI公司和HK公司的上述資本運作只需繳納少量的稅額即可完成，從而節(jié)省跨國性稅務成本。

隨著經(jīng)濟全球化的加深，離岸架構在全球資本市場越發(fā)多元化地發(fā)展，不同領域不同規(guī)模的投資者對其認知和了解也愈發(fā)深刻。企業(yè)在選擇離岸架構時，要選擇適合企業(yè)發(fā)展計劃的投資架構，企業(yè)架構設計合理才能夠好籌劃稅務，規(guī)避政策壁壘、分散投資的商業(yè)風險，避免海外商業(yè)貿(mào)易收到稅務風險帶來的煩惱。

后舉個真實例子：

上個月底，國際仲裁法庭裁定：

“對沃達豐與和記黃埔2007年的這筆交易（交易金額110億美元，交易標的涉及印度移動資產(chǎn)），印度政府必須停止索要20億美元稅款，并向沃達豐支付430萬英鎊作為法律費用補償。”

這意味著，

與印度稅局纏斗13年，李嘉誠（和沃達豐）終還是贏了，成功用“BVI—…開曼—毛里求斯—印度”架構避稅392億港幣，不用向印度交一分錢的稅

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四、求：海外上市流程！

（一）境外直接上市

包括兩大部分工作：國內(nèi)重組、審批和境外申請上市

條件：

主板

1、符合中國有關境外上市的法律、法規(guī)和規(guī)則；

2、籌資用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策，利用外資政策及國家有關固定資產(chǎn)投資立項的規(guī)定；

3、凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣，過去一年稅后利潤不少于6000萬元人民幣，并有增長潛力，按合理預期市盈率計算，籌資額不少于5000萬美元（456條件）；

4、具有規(guī)范的法人治理結構及完善的內(nèi)部管理制度，有較穩(wěn)定的高級管理層及較高的管理水平；

5、上市后分紅派息有可靠的外匯來源，符合中國外匯管理的有關規(guī)定；

6、中國證券監(jiān)督管理委員會規(guī)定的其他條件。

創(chuàng)業(yè)板

1、依法設立并規(guī)范運作的股份有限公司；

2、公司及主要發(fā)起人在最近2年內(nèi)沒有重大違法違規(guī)行為；

3、國家科技部認證的高新技術企業(yè)優(yōu)先批準。

中國公司申請境外上市須報送的文件，參見《關于企業(yè)申請境外上市有關問題的通知》第二條。

境外直接上市及政府審批程序

1、確定中介機構和重組方案

中介機構包括境內(nèi)外投資銀行（包括財務顧問、上市保薦人、主承銷商等）、律師、注冊會計師、評估師等。以H股公司方式境外上市需增加聘請境內(nèi)注冊的土地及資產(chǎn)評估機構、財務審計機構。

在企業(yè)的上市準備工作中必須根據(jù)境內(nèi)外上市的有關法律和條例對企業(yè)的生產(chǎn)力諸要素進行分拆，對公司組織和資本結構、董事會和管理層、會計問題、公司章程和內(nèi)部規(guī)程、業(yè)務協(xié)議重新審查和調(diào)整，以符合相關法律規(guī)范的規(guī)定。

2、向中國證監(jiān)會報送以下文件，作為公司境外上市的預申請，在向境外證券交易所提出上市的初步申請前三個月報送：

（1）企業(yè)境外上市的申請報告；

（2）省級人民政府同意公司境外上市的文件；

（3）承銷商（保薦人）對公司境外上市的分析推薦報告；

企業(yè)確定中介機構后，還應將中介機構名單報中國證監(jiān)會備案。

3、開展土地資產(chǎn)評估、資產(chǎn)評估、財務審計及法律方面的盡職調(diào)查。

公司需由土地評估機構、資產(chǎn)評估機構分別對重組范圍內(nèi)的土地資產(chǎn)進行評估，制作評估報告，并報有關部門確認。財務審計機構就公司前三年的財務狀況出具審計關聯(lián)交易等有關法律文件，律師機構制作公司設立的法律意見書。

4、向商務部報送有關文件，申請設立股份有限公司，召開創(chuàng)立大會，進行公司登記注冊。

發(fā)起人人應通過省級人民政府向國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會提出設立股份有限公司的申請，報送有關文件。

在商務部作出批準設立股份有限公司的批復后，發(fā)起人即可召開創(chuàng)立大會，通過公司章程，并辦理工商登記注冊手續(xù)。

5、向境外交易所提出上市的初步申請，并向中國證監(jiān)會備案。

6、召開臨時股東大會，通過公司章程選舉董事，并批準公司轉(zhuǎn)為社會募集股份有限公司并在境外上市。

7、通過省級人民政府向商務部報送有關文件，申請轉(zhuǎn)為社會募集股份有限公司。

8、在獲得商務部關于轉(zhuǎn)為社會募集股份有限公司的批復后，既可向中國證監(jiān)會提出在境外上市的正式申請，并報送以下文件：

（1）商務部關于公司設立的批復和轉(zhuǎn)為社會募集股份有限公司的批復；

（2）股份公司股東大會關于公司設立的決定和轉(zhuǎn)為社會募集公司的決定；

（3）關于資產(chǎn)評估結果的確認批復（如需要）；

關于土地評估結果的確認批復及土地使用權方案的批復；

（5）公司章程；

（6）招股說明書；

（7）關聯(lián)交易協(xié)議；

（8）審計報告、資產(chǎn)評估報告及贏利預測報告；

（9）律師出具的關于公司境外上市的法律意見書；

（10）發(fā)行上市方案；（11）中國證監(jiān)會要求的其他文件。

中國證監(jiān)會將在10個工作日內(nèi)予以審核批準。

9、向境外交易所提出上市的正式申請（進行聆訊）；

10、公司進行路演及股票公開發(fā)行，并在境外交易所掛牌上市。

（二）以紅籌方式在境外上市程序

紅籌模式具有不受“456條件“限制，股份全流通，時間上可控等優(yōu)點，再融資無需審批。因而紅籌上市成為中國民營企業(yè)在海外上市的主流方式。

2005年初國家外匯管理局相繼發(fā)布了《關于完善外資并購外匯管理有關問題的通知》（即11號文件）和《關于境內(nèi)居民個人境外投資登記及并購外匯登記有關問題的通知》（即29號文件）。根據(jù)這兩個文件，以個人名義在境外設立公司要到各地外匯管理局報批，以境外公司并購境內(nèi)資產(chǎn)，要經(jīng)過國家商務部、發(fā)改委與外管局的三道審批，這也就是說，“紅籌上市”的三個環(huán)節(jié)即注冊境外企業(yè)、資本注入、并購境內(nèi)資產(chǎn)等，都需要外管局審批。這兩個文件的本意是為了打擊資本外逃，但也封殺了中小企業(yè)海外融資的快捷通道：紅籌上市。直到外管局出臺《關于境內(nèi)居民通過境外特殊目的公司境外融資及返程投資外匯管理有關問題的通知》（75號文），才正式終結了11號文件和29號文件，至此，紅籌上市在國內(nèi)實際上只需要通過外管局監(jiān)管即可。

紅籌上市的主要程序與境外直接上市方式大同小異，其中重組程序是關鍵。

重組是紅籌上市基本步驟，其基本目的就是經(jīng)由合法的途徑，通過對企業(yè)的權益進行重組，將企業(yè)的權益轉(zhuǎn)移注入海外公司，即將來的上市主體。

重組工作階段

1、境內(nèi)公司重組

經(jīng)公司討論確定擬上市的資產(chǎn)范圍后，實施境內(nèi)重組計劃，進行必要的資產(chǎn)收購和剝離。

2、境外投資外匯登記、設立離岸公司

3、境外私募

海外重組所需資金的來源可以是境內(nèi)企業(yè)自有外匯資金。但除此之外，還可以通過財務顧問或保薦人等幫助公司尋找戰(zhàn)略投資者。但原企業(yè)股東仍需占大部分股權，保持控股權和管理層的穩(wěn)定。

4、收購境內(nèi)資產(chǎn)，變更為外商獨資企業(yè)

完成境內(nèi)重組后，離岸公司以經(jīng)評估的資產(chǎn)價值收購境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)，經(jīng)外經(jīng)貿(mào)部門審批后，境內(nèi)公司變更為外商獨資企業(yè)，成為紅籌公司。

5、設立上市公司主體、境外換股

全體股東注冊一家英屬維爾京群島、開曼群島、百慕大群島或香港成立的公司作為上市主體，擬上市公司向股東派發(fā)新股，股東以換股方式將所持有的離岸公司股權注入擬上市公司。

上市工作階段

1、聘任中介機構；

根據(jù)某些境外交易所上市規(guī)則，公司不能直接提出上市申請，而必須聘任持有證券交易所牌照的保薦人代公司提出申請，在上市過程中，公司還需要其他中介機構的協(xié)助，以預防法律風險、合理確定發(fā)行策略及發(fā)行價格、提供必備的上市文件，這些中介機構包括：財務顧問、境內(nèi)律師、境外律師、注冊會計師、物業(yè)評估師等。

2、起草和修改招股說明書；

3、向境外交易所遞交申請表和招股說明書，進入上市申請程序；

4、回答交易所提問（書面形式）；

與國內(nèi)交易所不同，提問內(nèi)容沒有規(guī)范性，針對招股說明書中的任何問題都可以提問。

5、公司接受交易所聆訊（口頭形式）；

聆訊是上市的最后一道關鍵程序，擬上市公司必須就其初步招股說明書中的內(nèi)容，接受交易所的質(zhì)詢。

6、交易所審核同意上市申請；

7、路演

路演的目的是讓承銷商和發(fā)行人通過路演，可以比較客觀地決定發(fā)行量、發(fā)行價及發(fā)行時機等。企業(yè)的融資潛力往往在路演中的一問一答下被定型。

路演是投資者與融資者面對面的交鋒，最關鍵的大同投資者一對一的接觸，管理團隊應在前兩、三分鐘內(nèi)就能將企業(yè)的故事講出來，企業(yè)要相當清楚自己在行業(yè)里的定位，把自己的數(shù)據(jù)和預測講得很清楚，在回答問題時切忌講得太多。通常在2—3周內(nèi)安排70—90次會議，小組會議和電話、電視會議。

8、發(fā)行定價；

與全球協(xié)調(diào)人進行定價前討論、通常在登記聲明生效日當天收市后定價，全球協(xié)調(diào)人主持定價會議，資本市場專家、投資銀行家和公司管理層參加、價格根據(jù)發(fā)售的實際供求確定，依賴于市場條件和公司在發(fā)售前的運營和財務業(yè)績、公司接受價格并向投資者配售股票。

9、印刷招股文件，接受投資者申請；

10、正式發(fā)行；

11、股票上市及公開交易；

成功發(fā)行后，公司即可向交易所提請正式掛牌，在審核批準后，根據(jù)交易所的安排擇日上市。

以上就是小編對于為什么要拆紅籌問題和相關問題的解答了，如有疑問，可撥打網(wǎng)站上的電話，或添加微信。