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紅籌架構(gòu)上市英文（紅籌架構(gòu)上市英文縮寫(xiě)）

發(fā)布時(shí)間：2023-04-04 15:02:04 稿源：創(chuàng)意嶺閱讀： 134 當(dāng)前文章關(guān)鍵詞排名出租

大家好！今天讓小編來(lái)大家介紹下關(guān)于紅籌架構(gòu)上市英文的問(wèn)題，以下是小編對(duì)此問(wèn)題的歸納整理，讓我們一起來(lái)看看吧。

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文章目錄列表:

1、如何判斷紅籌結(jié)構(gòu)
2、海外架構(gòu)設(shè)計(jì)開(kāi)曼公司的紅籌的基本架構(gòu)是什么？
3、怎么搭建海外架構(gòu)上市？
4、紅籌上市的利與弊

紅籌架構(gòu)上市英文（紅籌架構(gòu)上市英文縮寫(xiě)）

一、如何判斷紅籌結(jié)構(gòu)

根據(jù)具體情況判斷搭建直接持股結(jié)構(gòu)還是VIE結(jié)構(gòu)。

VIE結(jié)構(gòu)最早誕生于互聯(lián)網(wǎng)等輕資產(chǎn)公司，而中國(guó)企業(yè)最初使用VIE結(jié)構(gòu)的原因在于特定行業(yè)的外資準(zhǔn)入限制政策。市場(chǎng)的不斷變化也催生了更多不同類型、不同業(yè)務(wù)的公司使用VIE結(jié)構(gòu)。VIE結(jié)構(gòu)的使用應(yīng)至少考慮如下方面：

1.證券市場(chǎng)的資本運(yùn)作方向。

2.稅務(wù)及現(xiàn)金流成本。

3.行業(yè)主管部門(mén)的態(tài)度。

因?yàn)閲?guó)內(nèi)資本市場(chǎng)低迷，上市指標(biāo)管理，部分國(guó)內(nèi)企業(yè)尋求國(guó)外上市所采用的私募結(jié)構(gòu)叫做紅籌架構(gòu)。改制結(jié)束的這類公司就叫紅籌架構(gòu)公司（一般指還沒(méi)有公開(kāi)上市的公司）。簡(jiǎn)單講就是主要業(yè)務(wù)、利潤(rùn)來(lái)源可能還是在國(guó)內(nèi)，但是利潤(rùn)最終歸屬方變成了外國(guó)公司，方便引進(jìn)國(guó)外私募、上市。

二、海外架構(gòu)設(shè)計(jì)開(kāi)曼公司的紅籌的基本架構(gòu)是什么？

紅籌架構(gòu)，也叫紅籌模式，是指中國(guó)境內(nèi)的公司（不包含港澳臺(tái)）在境外（通常在開(kāi)曼、百慕大或英屬維爾京群島等地）設(shè)立離岸公司，然后將境內(nèi)公司的資產(chǎn)注入或轉(zhuǎn)移至境外公司，實(shí)現(xiàn)境外控股公司海外（主要是在香港聯(lián)交所、紐約證券交易所、倫敦證券交易所、法蘭克福證券交易所、納斯達(dá)克證券交易所等）上市融資的目的。

三、怎么搭建海外架構(gòu)上市？

您好，很高興回答這個(gè)問(wèn)題，簡(jiǎn)單說(shuō)一說(shuō)搭建架構(gòu)事宜。近年來(lái)，很多高凈值人士需要有效利用離岸架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)個(gè)人財(cái)富的保值增值，并確保財(cái)富的安全。因此，對(duì)于公司離岸架構(gòu)的搭建就顯得尤為重要了。

通常企業(yè)搭建離岸架構(gòu)主要有三大原因：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、海外資產(chǎn)重組、進(jìn)行資產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。

1、為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) 以離岸地注冊(cè)的公司作為母公司，再以該母公司持有位于世界各地不同司法管轄區(qū)的不同目的的公司，可以以其有限責(zé)任規(guī)避控股者風(fēng)險(xiǎn)或最終受益人風(fēng)險(xiǎn)。不論是投資、貿(mào)易或服務(wù)，離岸公司以設(shè)立和解散程序簡(jiǎn)單、備案迅速、保密以及零稅率成為跨國(guó)商業(yè)組織的最佳選擇。一些低稅率的國(guó)家和地區(qū)注冊(cè)的公司已經(jīng)成為與離岸公司同時(shí)使用并設(shè)置合規(guī)結(jié)構(gòu)的有力工具，例如BVI、開(kāi)曼、馬紹爾、塞舌爾等。

2、為順利進(jìn)行資產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移這種情況多見(jiàn)于境外上市或投資的公司，即所謂“紅籌結(jié)構(gòu)”或“海外投資結(jié)構(gòu)”。對(duì)于在美國(guó)、香港等地上市的公司，如果該母公司在塞舌爾注冊(cè)子公司，則子公司的資產(chǎn)注入和抽離不受母公司所在地的法律約束。

3、為重組海外資產(chǎn)這種情況常見(jiàn)于進(jìn)行過(guò)海外擴(kuò)張，但未能合理規(guī)劃股權(quán)結(jié)構(gòu)的公司。這樣海外資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)通過(guò)多層BVI的形式梳理完畢，方便今后的股權(quán)操作以及分拆上市。而另一方面，所有海外的利潤(rùn)，都可以作為國(guó)內(nèi)公司的投資收益，而不是經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，從而免征或減征企業(yè)所得稅。其實(shí)海外上市比較常見(jiàn)的架構(gòu)是：大股東→BVI(A)→Cayman→BVI(B)→境內(nèi)公司。

注冊(cè)海外公司想要為以后的商業(yè)拓展打下框架，以下幾點(diǎn)可通用：

一、創(chuàng)業(yè)初期：給自己做一個(gè)SPV，以后任何的持股或投資以公司名義而不用個(gè)人身份。此SPV的選擇要點(diǎn)：免公司稅，沒(méi)有做賬審計(jì)的要求，沒(méi)有公開(kāi)的注冊(cè)信息可查，不在各銀行的黑名單上，和個(gè)人所在國(guó)家沒(méi)有簽署信息交換協(xié)議。

二、初期拓展：給這個(gè)SPV開(kāi)第二個(gè)銀行賬戶。第一個(gè)賬戶用于商業(yè)運(yùn)作用，銀行選擇用起來(lái)方便，銀行費(fèi)率優(yōu)惠，溝通容易。待有一定的資產(chǎn)累計(jì)，開(kāi)設(shè)第二個(gè)賬戶用來(lái)收紅利或利潤(rùn)留存，銀行選擇隱秘性好，地點(diǎn)越遠(yuǎn)越好，開(kāi)戶地沒(méi)有和個(gè)人所在國(guó)家簽署各種導(dǎo)致信息披露的協(xié)議。

三、投資項(xiàng)目：根據(jù)最近2年的項(xiàng)目地點(diǎn)，選擇投資主體公司。不同的投資地點(diǎn)可能要用不同的投資公司以保證：稅務(wù)最優(yōu)、風(fēng)險(xiǎn)分散、資產(chǎn)剝離方便。

四、上市：如果計(jì)劃上市，找好VC再看上市地點(diǎn)。再選擇上市主體的屬地，可咨詢專業(yè)人士。

總之，以上問(wèn)題涉及海外投資和境外上市的諸多方面，需要具體問(wèn)題具體分析，不同行業(yè)、不同目的，投資人的國(guó)籍不同，都會(huì)有不同的答案，如有這方面需求的朋友建議咨詢專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行規(guī)劃。

四、紅籌上市的利與弊

紅籌上市有4個(gè)重要的好處

第一就是方便在境內(nèi)的公司融資。

第二是便利性，避免了復(fù)雜冗長(zhǎng)的境內(nèi)公司境外上市的審批流程。

第三是財(cái)富的最大化。只要上市完成后，在流通上是沒(méi)有限制的，很容易把股票拋售變現(xiàn)。

第四點(diǎn)也是最重要的一點(diǎn)，那就是可以繞開(kāi)境內(nèi)的監(jiān)管。

就拿我們上次提到的中國(guó)境內(nèi)甲公司和中國(guó)境外A公司舉例，比如甲公司在境內(nèi)有網(wǎng)絡(luò)出版業(yè)務(wù)，這個(gè)行業(yè)在國(guó)內(nèi)規(guī)定是不可以有外資參與的。然而境外公司A公司在它注冊(cè)當(dāng)?shù)貐s沒(méi)有這樣的限制，所以通過(guò)協(xié)議控制VIE結(jié)構(gòu)，大陸的甲公司實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)權(quán)和收益權(quán)的分離，境外的A公司獲得了大陸甲公司的收入和資產(chǎn)，但是經(jīng)營(yíng)管理上并不形成對(duì)大陸甲公司業(yè)務(wù)的改變和沖擊。換而言之通過(guò)協(xié)議控制實(shí)現(xiàn)雙重標(biāo)準(zhǔn)，既滿足了國(guó)內(nèi)監(jiān)管的要求，又滿足了境外上市的要求。其實(shí)這種VIE架構(gòu)是新浪在2000年左右為在境外上市而被創(chuàng)造出來(lái)的，所以VIE架構(gòu)又被稱作是新浪架構(gòu)。

那么紅籌上市的壞處又在哪里呢？

首先肯定是監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)了，比如工信部在2006年就出臺(tái)了政策，要加強(qiáng)對(duì)外資的準(zhǔn)入監(jiān)管。再比如說(shuō)紅籌上市，把境內(nèi)收入轉(zhuǎn)到境外去，這就涉及到了資金外逃的問(wèn)題，別有用心的企業(yè)可能會(huì)利用這一點(diǎn)，通過(guò)境外和境內(nèi)的聯(lián)動(dòng)通道進(jìn)行資本轉(zhuǎn)移。國(guó)家外匯管理局在這個(gè)模式起來(lái)之后也加強(qiáng)了監(jiān)管。

另外一點(diǎn)就是國(guó)家擔(dān)心設(shè)置這樣的架構(gòu)以后，股東信息會(huì)被隱藏起來(lái)。例如在VIE架構(gòu)中，通常會(huì)使用到的BVI英屬維京群島，它是全世界最寬松的注冊(cè)地，幾乎沒(méi)有稅收，甚至連股東材料都不用交?？赡苡幸恍┴澒贂?huì)利用這一種結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。在我國(guó)現(xiàn)行法律法規(guī)下，VIE架構(gòu)處于一種比較模糊的狀態(tài)，監(jiān)管層沒(méi)有說(shuō)不允許，而且在實(shí)踐上基本上是采取了默許的態(tài)度，但同時(shí)也沒(méi)有給出支持的態(tài)度。所以很多人會(huì)認(rèn)為VIE架構(gòu)面臨著政策上的不確定性。

還有一個(gè)弊端就是回流的問(wèn)題。我們知道2008年以后，中國(guó)國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)擴(kuò)容很快，尤其是13年和14年以后，金融自由化的步子邁得比較大，國(guó)內(nèi)的金融工具也變得非常的豐富。而且我們也知道中國(guó)的A股市場(chǎng)一向是僧多粥少，所以A股市場(chǎng)的估值一直會(huì)比較高，很多企業(yè)就會(huì)希望能夠回歸A股市場(chǎng)，但想回歸A股市場(chǎng)就必須拆除境外上市的VIE架構(gòu)。打碎這個(gè)架構(gòu)往往比建設(shè)新的架構(gòu)要難很多。拆除VIE的成本是非常高的，而且整個(gè)拆除的過(guò)程也會(huì)非常的漫長(zhǎng)?？偨Y(jié)一下，這種VIE結(jié)構(gòu)的紅籌上市是中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的一個(gè)縮影，企業(yè)為了生存和發(fā)展會(huì)不斷地創(chuàng)造新的模式和工具，但是在創(chuàng)造的過(guò)程中也會(huì)面臨著各種各樣的新問(wèn)題。

以上就是小編對(duì)于紅籌架構(gòu)上市英文問(wèn)題和相關(guān)問(wèn)題的解答了，如有疑問(wèn)，可撥打網(wǎng)站上的電話，或添加微信。