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基金的收益來源（基金怎樣算收益）

發(fā)布時間：2023-04-13 22:59:02 稿源：創(chuàng)意嶺閱讀： 105

大家好！今天讓創(chuàng)意嶺的小編來大家介紹下關于基金的收益來源的問題，以下是小編對此問題的歸納整理，讓我們一起來看看吧。

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本文目錄:

1、什么是基金收益分配?基金收益分配的方式有哪些?基金收益來源有哪些?
2、創(chuàng)投基金公司收益來源
3、基金是怎么賺錢的
4、指數(shù)基金的收益從何而來?

基金的收益來源（基金怎樣算收益）

一、什么是基金收益分配?基金收益分配的方式有哪些?基金收益來源有哪些?

; 什么是基金預期年化預期收益分配？基金預期年化預期收益分配的方式有哪些？所謂基金預期年化預期收益分配，指的是將原本基金的凈預期年化預期收益，依據(jù)持有的基金數(shù)量按照一定的比例向?qū)嶋H上的基金持有人進行預期年化預期收益分配。如果基金實際上出現(xiàn)了虧損，這一部分預期年化預期收益應當先用來填補虧損，如果在填補之后仍有盈余的，才可以對于基金持有人進行預期年化預期收益分配。如果虧損過多，沒有實際上的凈預期年化預期收益之時，就不進行分配。

基金預期年化預期收益分配會導致基金份額的凈值下降，如一只基金在預期年化預期收益分配前份額凈值為元，每份基金分配元預期年化預期收益，在分配后基金份額凈值將會下降到元。但對投資者來說，分紅前后的價值是不變的。

1、封閉式基金：最低每年一次，最少是凈預期年化預期收益的90%。

2、開放式基金：約定每年基金預期年化預期收益分配的最多次數(shù)和基金預期年化預期收益分配的最低比例。

3、貨幣市場基金：當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金預期年化預期收益的分配權益。

基金預期年化預期收益來源有哪些？

投資基金從不同渠道以不同方式獲得投資預期年化預期收益，包括：

(1) 利息收入：基金的利息收入包括優(yōu)先股股息、債券、存款利息，對國外的貨幣市場基金而言，其基金資產(chǎn)全部都為商業(yè)本票、可轉讓存單或其他短期票券，收入完全都是利息。

(2) 股利收入：基金的股利收入是指開放式基金通過在一級市場或二級市場購入并持有各公司發(fā)行的股票，而從公司取得的一種預期年化預期收益。股利一般有兩種形式，即現(xiàn)金股利與股票股利。現(xiàn)金股利是以現(xiàn)金的形式發(fā)放的，股票股利是按一定比例送給股東股票作為紅利。

(3) 資本利得收入：指證券買賣的價差收入，任何證券的價格都會受證券供需關系的影響，如果基金能夠在證券需求清淡、價格較低時購入，而在證券需求旺盛、價格上漲時賣出，所獲價差稱為基金的資本利得收入。資本利得分為已實現(xiàn)資本利得和未實現(xiàn)資本利得，相應于資本利得的是損失，它也分為已實現(xiàn)資本損失和未實現(xiàn)資本損失，構成投資基金預期年化預期收益的減少。

二、創(chuàng)投基金公司收益來源

（1）政府財政和企業(yè)資金。我國人民幣創(chuàng)投基金的資金來源豐富，現(xiàn)主要以政府財政和企業(yè)資金為主。

（2）國有大中型企業(yè)具有充沛的資金儲備，并且在產(chǎn)業(yè)投資、并購重組以及企業(yè)運營等方面具有豐富的經(jīng)驗，具有進行股權投資的天然條件。

（3）上市公司。前兩年資本市場的活躍吸引了大批上市公司進行股權投資，部分公司還設立了專門的創(chuàng)投基金，并在A 股市場形成了“創(chuàng)投概念板塊”。

（4）民營企業(yè)。民營企業(yè)雖然總體規(guī)模偏小，但數(shù)量大、經(jīng)營靈活，偏愛創(chuàng)投投資等高風險高回報的行業(yè)，因而也是近年來本土創(chuàng)投基金的重要資本來源之一。特別是在江浙、珠三角等民間資本充裕的地區(qū)，更是活躍著一批由民營企業(yè)出資設立的創(chuàng)投基金。

（5）富裕個人。與歐美國家相比，我國富裕階層規(guī)模偏小，創(chuàng)投投資觀念還不強。

（6）券商。券商由于一般擁有投行業(yè)務，在企業(yè)投資、重組、并購以及上市退出等方面經(jīng)驗豐富，因而具有從事股權投資業(yè)務的優(yōu)勢。目前，中信證券、中金公司已獲準開展直接投資業(yè)務，同時證監(jiān)會還將進一步擴大證券公司直接投資試點。隨著券商指頭業(yè)務的日漸成熟，券商資本將由側重于成熟企業(yè)投資逐漸進入創(chuàng)投投資領域。

（7）社?；?。在歐美國家，養(yǎng)老基金是創(chuàng)投基金最主要的資金來源。2008 年5 月，全國社?；鹋兑勋@得自主投資發(fā)改委核準和備案的股權投資基金的決策權。其投資上限為社?；鸸芾碣Y金規(guī)模的10%，即約500 億元。據(jù)媒體披露，社?；鹨严蚝胍阃顿Y和鼎輝投資的人民幣基金投資共20 億元?？梢灶A見，社?；鹨矊⒊蔀閲鴥?nèi)創(chuàng)投基金和私募股權基金的重要資金來源。

（8）銀行、保險等金融機構。銀行由于直接投資收到有關法規(guī)的限制，因此一般通過設立獨立部門或負數(shù)公司進行投資；保險公司除參股創(chuàng)投基金外，也單獨設立創(chuàng)投基金。在國內(nèi)，銀行和保險機構還不能直接投資于創(chuàng)投基金，但隨著券商、社保基金股權投資投資業(yè)務的開展和成熟，銀行和保險機構也有望獲準進行相關投資。

（9）國外資金。目前，在中國境內(nèi)的外資創(chuàng)投資本主要來自于國外創(chuàng)投基金，且一般通過與本土創(chuàng)投基金或地方政府設立人民幣合資基金，來獲得境內(nèi)投資的許可和資金額度。

三、基金是怎么賺錢的

目前，我國的基金可以被分為多個種類，不同種類的基金，它的賺錢途徑也是不一樣的。比如貨幣基金，賺錢的途徑是銀行協(xié)議存款的利息收入以及短期債券的到期收益兌付。債券型基金賺錢的方式可能有三部分，所吃債券到期的利息收益，債券市場波動的交易性收益以及少了股票投資的收益。

股票型基金相對來說，風險比較高收益也比較高，這類基金的賺錢方式就是股票投資，通過股票價格的上漲或上市公司的分紅來實現(xiàn)收益。

拓展資料：

一.基金賺錢原理是什么？

基金的賺錢原理，簡單而言，就是基金公司把投資者買基金的錢用來買股票、債權等進行投資，然后把投資賺到的錢分一部分給你，就形成來基金的投資收益。不同于炒股，基金的本質(zhì)是專業(yè)團隊替你管理資產(chǎn)，而且基金產(chǎn)品的投資有不同的方向，在風險層面是可以分攤降低投資風險的。另外基金產(chǎn)品有專業(yè)團隊管理，也不需要你有專業(yè)的投資知識，不像股票要研究一大堆。

二.炒基金的大忌

1.炒基金也有幾點是投資者所需要注意的。由于基金是一種適合長期投資的項目，所以投資者不要過分看重短期的收益。投資人不可以基金短期的收益情況來判斷基金的好壞，在選擇基金產(chǎn)品時不可單看基金產(chǎn)品近幾月的收益;

2.在此基礎上，投資者還注意不要盲目投資，事先設立好止盈止損線，也就是設定一個收益目標，否則投資人遇到牛市時，只是“紙上富貴”，真正的收益并沒有進入自己的口袋，但一旦遇到熊市，那么虧損的就是自己實實在在的資金。另外，市面上的基金產(chǎn)品較多，有部分投資人會買入多只基金，如果手中持有的基金數(shù)目過多，投資人面對手中的基金產(chǎn)品，可能會眼花繚亂。

3.投資者需要在自己能承受的范圍內(nèi)進行投資，不要購買風險承受范圍外的基金產(chǎn)品，或投資資金過多。投資理財是有一定風險性的，一定要根據(jù)自己的風險承受能力來選擇適合自己的基金類型，另外切忌將自己的全部身家投入到基金市場中，以免遇發(fā)生虧損，給自己造成難以承受的后果。

四、指數(shù)基金的收益從何而來?

指數(shù)是一籃子股票的組合，指數(shù)基金的投資收益取決于持倉股票的收益。指數(shù)基金的收益來源同股票一樣，主要來自于兩個方面：持倉股票的價格漲跌和分紅。而價格漲跌又取決于兩個因素，即：業(yè)績變化和估值變化。以下分別介紹業(yè)績變化、估值變化和分紅如何影響指數(shù)基金投資收益。

1、指數(shù)的業(yè)績變化

業(yè)績變化是決定指數(shù)長期投資收益的最重要因素，指數(shù)是一籃子股票的組合，指數(shù)業(yè)績的增長來自于成分股業(yè)績的增長，因此，由優(yōu)質(zhì)公司組成的指數(shù)通常長期表現(xiàn)優(yōu)異，而業(yè)績差的公司組成的指數(shù)長期表現(xiàn)低迷。

舉個例子，中證食品飲料指數(shù)(000807)，自2012年2月29日到2020年6月30日，從7519點上漲到23613點，漲幅約為214%：而同期的申萬煤炭開采指數(shù)(801021)下跌了約60%。

中證食品飲料指數(shù)和申萬煤炭開采指數(shù)歷史表現(xiàn)的巨大反差源于兩個行業(yè)業(yè)績的巨大差異。凈資產(chǎn)收益率是衡量公司盈利能力的重要財務指標，該指標一定程度上反映了這兩只指數(shù)的歷史業(yè)績。中證食品飲料指數(shù)的歷史凈資產(chǎn)收益率的平均值大約在20%左右，超過了A股絕大部分行業(yè)。而申萬煤炭開采指數(shù)的歷史凈資產(chǎn)收益率平均約8%，低于A股的平均水平。

歷史業(yè)績的巨大差別導致兩只指數(shù)呈現(xiàn)出了截然相反的走勢?？梢姡L期業(yè)績表現(xiàn)好的公司組成的指數(shù)，其價格隨著業(yè)績水漲船高，而長期業(yè)績差的指數(shù)在業(yè)績拖累下表現(xiàn)低迷，業(yè)績變化的方向決定了指數(shù)價格中樞的長期走向。

2、指數(shù)估值的變化

業(yè)績增長決定了指數(shù)的長期走勢，指數(shù)中短期波動則受估值的影響更大。

從2012年底到2015年，創(chuàng)業(yè)板指從最低585點漲到了最高4037點，又從4037點跌到2019年初的1201點，幾年時間內(nèi)，指數(shù)大起大落，高點的價格是低點的近7倍，這種中期的巨幅波動主要來自市場估值的變化。

創(chuàng)業(yè)板指的歷史市盈率走勢，市盈率從2012年的28倍上升為2015年的122倍，又下降為2018年末的27倍，最高點估值是最低點的4倍多，表現(xiàn)出了巨大的波動性。

指數(shù)估值變化主要受投資者情緒波動的影響，市場樂觀時，投資者對未來充滿想象，對股票給出很高的估值。2015年的大牛市，中小創(chuàng)股票被爆炒，當時，看市盈率被認為輸在了起跑線上，大家看的是“市夢率”；而市場悲觀時，投資者覺得未來一片黯淡，對股票棄之如敝履。“市場先生”的沮喪和癲狂帶來指數(shù)估值的大幅波動，也導致指數(shù)基金投資收益的大幅波動，因此，投資指數(shù)基金應該考慮如何利用好“市場先生”的出價，悲觀時買入，樂觀時賣出。

3、指數(shù)的分紅

除了指數(shù)價格的漲跌，指數(shù)的分紅也是投資收益的重要來源，分紅來自于上市公司的凈利潤，分紅多的指數(shù)，分紅再投資能夠增厚指數(shù)投資的收益。同樣是中證食品飲料指數(shù)，考慮了分紅再投資的中證食品飲料全收益指數(shù)，2012年2月29日到2020年6月30日，從7967點漲到了29365點，漲幅為268%，明顯高于不考慮分紅的中證食品飲料價格指數(shù)的漲幅214%。

綜上，指數(shù)基金的投資收益源自三個部分：業(yè)績變化、估值變化和分紅收益。辨險識財認為投資過程中，應該重點選擇盈利能力強、業(yè)績優(yōu)秀的指數(shù)。然而，好指數(shù)買的太貴，也會透支未來的漲幅。因此，還應同時關注指數(shù)的估值，低估或正常估值時入場，高估時離場，獲取估值提升的收益。

以上就是關于基金的收益來源相關問題的回答。希望能幫到你，如有更多相關問題，您也可以聯(lián)系我們的客服進行咨詢，客服也會為您講解更多精彩的知識和內(nèi)容。